bisnis

Perhatikan Rekomendasi Teknis Mirae Sekuritas: PANI, PGEO, dan TOBA, Kamis (7/8)

by

Pergerakan IHSG dan Analisis Teknikal Saham

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) menutup perdagangan Rabu (6/8/2025) dengan penurunan sebesar 0,15% atau turun 11,44 poin ke level 7.503,75. Dari sisi teknikal, indeks ini menunjukkan tren jangka pendek yang cukup kuat. Nilai r-squared sebesar 0,890 dan slope sebesar 30,25 mengindikasikan bahwa indeks sedang berada dalam fase naik yang konsisten. Fluktuasi harga masih dalam batas moderat dengan deviasi standar sebesar 1,6.

Level resistance terdekat untuk IHSG berada di 7.562,90 (0,79%) dan 7.607,46 (1,38%), sedangkan support berada di 7.467,94 (-0,48%) dan 7.417,55 (-1,15%). Rentang support–resistance yang sempit menunjukkan potensi konsolidasi dalam jangka pendek. Investor disarankan untuk waspada terhadap kemungkinan pembalikan teknikal minor jika IHSG gagal menembus resistance atas dalam 1–2 hari ke depan.

Dari sisi momentum, indikator teknikal berada di wilayah positif namun belum ekstrem. RSI di 67,83 dan MFI di 80,20 menunjukkan tekanan beli yang kuat, meskipun mulai mendekati area overbought. W%R (-52,66) dan CMO (35,67) mengonfirmasi bias bullish, namun juga memberi sinyal bahwa ruang kenaikan mulai terbatas. Level kritis untuk IHSG adalah 7.400.

Selain analisis IHSG, beberapa saham juga dianalisis secara teknikal. Berikut rekomendasi untuk saham-saham tersebut:

1. PT Pantai Indah Kapuk 2 Tbk (PANI)

Saham PANI menunjukkan karakteristik pergerakan agresif dengan beta tinggi (2,092) dan standar deviasi 1,43. Korelasi tinggi terhadap benchmark (correlation 0,94) menandakan pergerakan PANI masih sinkron dengan arah pasar. Secara momentum, indikator mulai menunjukkan tekanan jual yang besar. RSI berada di 30,93 dan CMO -38,14, mendekati area oversold.

Support untuk PANI berada di 15.300 dan 14.800, sedangkan resistance terdekat di 16.350 dan resistance kuat di 16.875. Dengan r-squared 0,846 dan slope 208,52, tren penurunan tampak kuat secara statistik. Strategi terbaik saat ini adalah menunggu konfirmasi reversal sebelum melakukan entry baru. Cut loss level di 14.800.

2. PT Pertamina Geothermal Energy Tbk (PGEO)

Saham PGEO menunjukkan karakteristik pergerakan sangat volatil dengan beta tinggi di 2,873 dan price volatility ratio 5,62. Dengan r-squared sebesar 0,729 dan correlation 0,90, pergerakan saham ini masih cukup kuat mengikuti tren pasar. Dari sisi momentum, tekanan jual masih dominan namun mulai mendekati area jenuh jual. RSI berada di 32,95, CMO -34,11, dan W%R -66,52 — semuanya mengindikasikan bahwa PGEO hampir masuk ke zona oversold.

Support kuat untuk PGEO berada di kisaran 1.590 dan 1.555, sedangkan resistance jangka pendek di 1.660 dan resistance lanjutan di 1.695. Dengan slope hanya 12,43, kekuatan tren jangka pendek masih lemah. Strategi konservatif atau menunggu sinyal pembalikan lebih ideal dalam kondisi saat ini. Cut loss level di 1.550.

3. PT TBS Energi Utama Tbk (TOBA)

Saham TOBA memperlihatkan karakteristik yang sangat agresif dengan beta sebesar 3,275 dan price volatility ratio mencapai 10,27. Dengan r-squared 0,800 dan correlation 0,91, pergerakan saham masih cukup konsisten mengikuti arah pasar. Indikator momentum mengindikasikan kondisi pasar yang sangat jenuh jual. RSI hanya 21,31, CMO -57,37, dan MFI 26,85—semuanya memperlihatkan bahwa tekanan jual sudah dalam zona ekstrem.

Support terdekat untuk TOBA berada di 1.060, sedangkan support kuat di 1.030. Resistance jangka pendek ada di 1.110 dan 1.135. Dengan slope yang relatif landai (16,90) dan momentum yang masih negatif, strategi terbaik adalah menunggu sinyal konfirmasi pembalikan dengan volume mendukung sebelum melakukan entry agresif. Cut loss level di 1.030.

Laba Perusahaan Otomotif Tidak Menggembirakan di Semester I-2025, Ini Evaluasi Analis

by

Kinerja Emiten Otomotif di Paruh Pertama Tahun 2025

Beberapa emiten otomotif dan komponen telah mengumumkan kinerja keuangan mereka hingga semester pertama tahun 2025. Mayoritas dari mereka mencatat penurunan dalam laba bersih, meskipun pendapatan masih menunjukkan pertumbuhan.

Di antara emiten Grup Astra, PT Astra International Tbk (ASII) dan PT Astra Otoparts Tbk (AUTO) sama-sama mengalami penurunan laba masing-masing sebesar 2,15% dan 7,38%. Namun, pendapatan kedua perusahaan tersebut tetap tumbuh, yaitu masing-masing sebesar 1,81% dan 4,22%.

Sementara itu, PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (IMAS) mencatatkan pertumbuhan laba bersih sebesar 9,36%, dengan pendapatan naik 2,54% secara tahunan. Hal ini menunjukkan bahwa tidak semua emiten otomotif mengalami penurunan kinerja.

Dari sektor komponen otomotif, hasilnya bervariasi. PT Gajah Tunggal Tbk (GJTL) mengalami penurunan pendapatan tipis sebesar 0,32%, sementara laba bersihnya terkoreksi cukup dalam hingga 21,94%. Di sisi lain, PT Goodyear Indonesia Tbk (GDYR) mencatat pertumbuhan penjualan sebesar 2,93%, tetapi harus menghadapi penurunan laba signifikan hingga 58,66%.

PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk (MPMX) juga mengalami tekanan, dengan pendapatan turun 3,28% dan laba bersih terkoreksi 23,92%. Namun, beberapa emiten seperti PT Selamat Sempurna Tbk (SMSM) dan PT Dharma Polimetal Tbk (DRMA) menunjukkan kinerja yang positif. SMSM mencatatkan pendapatan naik 8,75% dan laba bersih melonjak 18,48%, sedangkan DRMA menunjukkan kenaikan laba bersih sebesar 1,31% dan peningkatan penjualan sebesar 8,55%.

Selain itu, PT Garuda Metalindo Tbk (BOLT) juga mengalami kenaikan kinerja fundamental dengan peningkatan pendapatan dan laba masing-masing sebesar 15,43% dan 109,65%.

Faktor Penyebab Kinerja Lesu Industri Otomotif

Equity Research Analyst OCBC Sekuritas, Farrell Nathanael, menjelaskan bahwa ada beberapa faktor utama yang menjadi beban berat bagi kinerja emiten otomotif di semester I-2025. Pertama, daya beli masyarakat yang melemah, terutama di segmen kelas menengah. Kedua, pertumbuhan ekonomi yang belum sepenuhnya kuat memengaruhi sentimen negatif.

Ketiga, kebijakan pajak dan kredit juga memberikan tekanan. Penyesuaian kebijakan pajak seperti PPN dan opsen pajak memengaruhi harga jual kendaraan. Di sisi lain, kenaikan non performing loan (NPL) di sektor lembaga pembiayaan membuat mereka lebih selektif dalam menyalurkan kredit, sehingga akses masyarakat untuk membeli kendaraan secara kredit semakin terbatas.

Keempat, faktor eksternal seperti ketegangan geopolitik dan potensi perang dagang turut membebani. Hal ini memicu kekhawatiran akan inflasi dan kenaikan suku bunga, yang dapat membuat masyarakat semakin menahan diri dari pembelian besar. Selain itu, pelemahan nilai tukar rupiah juga memberikan tekanan pada harga kendaraan.

Proyeksi dan Prospek Industri Otomotif

Melihat kinerja yang lesu industri otomotif di semester I-2025, OCBC Sekuritas merevisi proyeksi penjualan mobil nasional menjadi sekitar 800.000 unit hingga akhir tahun 2025. VP Marketing, Strategy & Planning Kiwoom Sekuritas, Oktavianus Audi, menyampaikan bahwa tekanan yang dialami industri otomotif pada paruh pertama 2025 disebabkan oleh beberapa faktor utama.

Pertama, penurunan permintaan terlihat dari angka penjualan yang hanya mencapai 474 ribu unit di semester I-2025, turun dari 505 ribu unit pada periode yang sama tahun sebelumnya. Kedua, terjadi pergeseran permintaan menuju kendaraan listrik berbasis baterai (BEV), yang tercermin dari meningkatnya penjualan BEV hingga sekitar 35 ribu unit, dengan BYD mendominasi pasar sekitar 39%.

Ketiga, pelemahan sektor pembiayaan turut menjadi faktor penekan. Berdasarkan data OJK per Mei 2025, pembiayaan kendaraan baru turun 0,24% secara tahunan menjadi Rp234 triliun. Sejalan dengan itu, tingkat kredit bermasalah (NPF) gross untuk perusahaan multifinance naik menjadi 2,57% dari bulan sebelumnya yang sebesar 2,43%.

Harapan di Sisa Tahun 2025

Farrell menjelaskan bahwa ada berbagai sentimen yang akan mendukung industri otomotif di sisa tahun 2025. Salah satunya adalah ekspektasi penurunan suku bunga, yang dapat meringankan beban cicilan kredit kendaraan dan berpotensi mendorong daya beli masyarakat.

Selain itu, sentimen belanja pemerintah di akhir tahun umumnya dapat menggerakkan roda perekonomian dan memberikan sentimen positif bagi industri. Terakhir, industri otomotif juga akan didukung oleh sentimen hari kerja yang lebih panjang, dengan tidak adanya hari libur panjang atau pemotongan cuti bersama, yang diharapkan meningkatkan aktivitas ekonomi dan produktivitas.

OCBC Sekuritas mempertahankan rekomendasi beli untuk saham ASII dengan target harga Rp 5.800. Sementara Audi merekomendasikan saham trading buy untuk saham ASII dan AUTO di target harga masing-masing Rp 5.225 dan Rp 2.300 per saham.